決算書は黒字なのに資金繰りが苦しいのはなぜか｜健康診断と血圧測定の話

XaiPod第4回の内容を記事にしました。

前回は、制度とか法律の話をしたので、今回はまた実務的な話に戻して、資金繰りの話をしたいと思います。

第2回で、相談に来たときにどのぐらい時間の余裕があるかを見る、トリアージの話をしましたが、そのことに関わる話です。

相談のときは、決算書をよくお持ちいただくんですけど、それではわからない会社の姿を見ていく、という感じですね。

資金繰りと決算書の違い｜健康診断と血圧測定

資金繰りのほうは、血圧測定というか、もっとシビアなところでは、心臓の脈拍を見るようなイメージで捉えてもらうといいかなと思います。

つまり、2つは違うものなんですね。

資金繰りという話を聞いて、ピンとくる人もいるし、決算とかそういう話の一部かな、と思う人もいると思います。

資金繰りは、お金があるうちは気にしなくても回ってしまう

というのは、資金繰りの管理って、必ずしも事業者の方が意識的にやっているとは限らないからなんですよね。

もちろん、支払いの時期が来たら、どこの口座にいくらあるかなと確認して、支払いの手配をします。そういうことをするのがいわゆる資金繰りなので、そのレベルではやっていると思うんです。

ただ、それを全体が見えるようにした管理表というか、そういうものを持っている会社は、そんなに多くないですよね。

管理表というのは、銀行口座がいくつかあるとして、毎月どこにどのぐらい入ってきて、どのぐらい出ていくのか、結局足りるのか足りないのかを一覧にしたものです。

今どきは、銀行口座のデータと支払い関係の資料を画像で取り込んだりすれば、AIがパパッと計算してくれる時代ですけど、でもそこまでしないんですよね。

なぜかというと、お金が十分あるうちは、気にしなくても回っちゃうからです。余裕のある口座から、足りないところに持ってきて払えば済みますから。

大きな支払いのときは、ヒュッとお金がなくなった感覚になるし、大きなお金が入ったときは、ポコッと入った気になるし、税金が出ていく時期は「うわ、お金が出ていくな」という感じがします。

決算書の数字は、年に1回、1〜2か月後に出てくる

一方で、会社の調子が良いか悪いかは、お金の動きというよりも、決算書で見ることが多いと思います。

税務申告があるので、年に1回は決算を組みますよね。

決算を組むのは申告に間に合わせるためなので、だいたい期が終わって2か月後までに、なんとか集計して申告をする、という感じになると思います。

なので、決算のデータというのは、自分で集計するにしても、誰かにお任せするにしても、1か月か2か月ぐらい後の数字としてやってくるんですね。

申告の必要のない期中はやらないので、1年終わってみて、今年どうだったかがわかる、というところがあります。

そうすると、決算書って、車のスピードメーターとか燃料計ではないんですよね。

今どのぐらいお金があって、支払いの余力がどのぐらいあるのか。それを知るには、やっぱり資金繰りのほうが大事なんです。

決算と資金繰りは結構ずれてくるものだ、ということを知っておいていただけるといいかなと思います。

黒字なのに資金繰りが苦しくなる理由｜店舗に1000万円投資した場合

それから、決算の数字って、必ずしもお金の足りる足りないを表しているとは限らないんですよね。

大きな設備のいらない事業をしている会社さんだと、ピンとこないかもしれないんですけど、設備投資とか、飲食店の店舗を作るとか、こういうものが入ってくると、資金繰りの状況と決算は結構ずれてきます。

決算では10年で割り、お金は最初の年に出ていく

たとえば、店舗を1つ作ります。建物から作ると結構いきますし、内装だけやっても数百万かかりますが、ここでは1000万円をある年に使った、としておきましょうか。

この店舗は10年使えるんだ、となると、決算では1000万円を10年で割って、年に100万円ずつコストに落とすんですね。毎年の売上で、投資した金額を回収していくという考え方です。

店舗で何かを売って、売上から仕入れを引いた残りの利益で、10年かかって回収されるんですよね。

10年かかって稼いだお金が、最初に店舗を出すときにかかったお金よりも大きければ、トータルでは儲かっているから黒字です、という話です。

ただ、資金繰りのほうはそうじゃないですよね。最初のときに1000万円が出ていきますから、会社のお金がガクッと減って、その後だんだん貯まっていくわけです。

費用は毎年10分の1ずつ上がっていくかもしれないけど、毎年お金が出ていくわけじゃないですよね。最初の年に1000万円出ていって、それで終わりということです。

だから、決算の数字とお金の動きは全然違うんです。

決算的には、投資をしても特に赤字になることはないんですが、資金繰りとしては、急にガクンとお金がなくなります。このズレがあるので、2つの動きは別々に見ておく必要があるんですね。

黒字でも会社は倒産する（黒字倒産）

倒産、廃業、再生といった、うちがやっている局面というのは、お金がなくなってきた局面です。

なので、決算書で全体の調子を見るというよりも、近々お金があるかないか、大丈夫なのかを見ます。

さっき車のメーターの話をしましたけど、燃料計がわかりやすいですよね。
燃料がどのぐらいあるのかを見ていくんです。

だから、さっきの話とつなげて考えると、黒字でも会社って倒産するんですよ。

店舗の出店資金をドバドバ使って、会社のお金がなくなって、支払いに足りなくなっちゃったら、会社は倒れちゃいますからね。

もちろん、業績の良い会社だと、設備投資の資金は借りてくるので、手元のお金がバーンと吐き出されることはないんです。

ただ、借りずに手元のお金をバーンと使っちゃった場合は、手元からパッとなくなりますから、それで資金が詰まる、ということはありますよね。

なので、倒産・廃業のときというのは、業績よりも、この資金の状況が大事だったりします。

資金繰りと銀行融資は決算書でつながっている

資金繰りの話と決算の話は違うよ、と言ったんですけど、実はこの2つは、ある面でつながっています。

ある程度の規模の会社には経理部と財務部がある

資金繰りの管理は、ある程度の規模の会社になるとやります。
なぜかというと、借入をしていることが多いからですね。

投資する資金を手元の資金で賄うというよりは、借りてきてそれを使って、事業で回収して返して、手元に残るものもある、という形です。

借りたり返したりすることが日常的にあるので、手元にあるお金の水準をきちっと保っておく、ということをやるんですね。

小さな会社で分かれていることはあまりないんですけど、そこそこの規模の会社になると、経理部と財務部というのがあるんですよ。

回収した資金から返済に回していくこともやりますし、返済してまた借り直すこともあるので、結構複雑な計画になったりします。

業績がいい会社は借りられて、決算が悪くなると借りられなくなる

銀行から借りられるかどうかには、決算が関わるんですね。もちろん、担保などもあればということなんですが、業績がいい会社は銀行から借りることができます。

銀行というのは、自分でお金を増やしているわけじゃなくて、事業者に貸して、事業者がそれを元手に稼いだお金の一部を、利息としていただくというビジネスです。

なので、事業を拡大している調子のいい会社は、結構貸してもらえるようになってくるんですよ。銀行としては貸したい相手だ、ということですね。

特に開業時は、最初の投資資金を自己資本で用意するのがなかなか難しいので、政策金融公庫とか、起業を後押ししているようなところからお金を借りて、事業を始めることが多いです。

最初から借りて始まっていて、それを返済しながら事業を続けていくというのが、ある種、正常な事業のサイクルだったりするんですね。

逆に言うと、決算が悪くなってくると、貸してもらえなくなってくるんですよね。

そもそも、投資した資金が回収できているから返済できる、というバランスにあるので、赤字になってくると、まず手元のお金が減っていきますし、だんだん返せなくなってきます。

経営者が個人のお金を会社に入れることもある

そうするとどうするかというと、役員報酬を下げたり、コストカットをしたり、いろんな努力をするんですね。

場合によっては、銀行からそれ以上借りられなくても、経営者の方が自分の個人資産を会社に貸し付けたり、増資したりして、会社の資金を増やしておく、ということもあります。

中小企業だと、経営者の方が会社の連帯保証人になっていることが多いので、ある面で運命共同体みたいなところがあって、個人資金を入れることも、一つの選択肢として考えるようになるんですね。

決算書だけでは会社の安全度が分からない理由

さらにちょっと突っ込んだ話をすると、決算書って、必ずしもすごく正確ではない、ということがあります。

税務申告上の正確さの話をしているんじゃなくて、会社の業績とか収益力を、正確に反映しているとは限らないということです。

税金の計算のルールは、会社の実力や安全性を測るようには作られていないからなんですね。

銀行への見え方と納める税金を天秤にかけて、決算が組まれる

もうちょっと突っ込んだ話をします。

銀行からお金を借りるのに、決算書の数字が参考にされるという話をしましたが、そのことを考えると、あんまり悪い決算って組みたくないんですよ。

これは粉飾の話ともつながってしまうので、やや際どさがあるんですが、悪い決算書を作るとお金を貸してもらえなくなるので、ルール上問題のない範囲で決算をよく見せる、ということは多少行われたりするんです。

実態と違う決算を組むというよりは、会計処理にはもともと選択肢があるので、その中で、決算的に有利な処理方法を選ぶことができる、ということです。

納税との関係では、利益が出ているほうが税金を多く納めるので、通常は、できるだけ利益を小さくして税金を抑えます。

その銀行への見え方と、納める税金の金額を天秤にかけて、税理士さんが一番いいだろうと思う調整をかけてくれる、ということが実務的にはあるんですよね。

「決算書は嘘をつくけど、資金繰りは嘘をつかない」

そうすると、その方針次第で、決算書の姿は結構変わってしまうんですよね。

会社の緊急度とか、危険性、安全性を判断する指標としては、ますます使いにくいものになってしまうことがあります。

なので、こっちの再生業界の中にいる人は、ちょっと過激ですが、「決算書は嘘をつくけど、資金繰りは嘘をつかない」という言い方をします。

緊急の判断をしなければいけない状況でのご相談が多いので、資金繰りのほうを見るわけです。

税理士さんが資金繰りの悪化に気づくとは限らない

この言い方は少し失礼かもしれないので、悩ましいところがあるんですけど、税理士さんは、必ずしも資金繰りの悪化に気がつくとは限らないんです。このことは、ちょっと知っておいてください。

「税理士さんが何も言わないから、うちは大丈夫なんだろう」と、税理士さんをすごく信頼していらっしゃる方もいると思います。

税理士さんが見ているのは業績で、手元資金の水準ではない

税理士さんは決算は見るけど、資金繰りのところを見ているわけじゃないんですよ。

業績が良いか悪いかを見ているのであって、手元資金の水準がどうか、今後どう動いていくか、というのは、意外と会計事務所の皆さんは見ていなかったりします。

決算書にも現金預金という項目があるので、そこがゼロに近づいていれば「おや」と思ったりはしますけど、いかんせん、決算を組むのは数か月後ですよね。

年に1回チェックして、それを数か月後に組むという話で、期中の状況はわかっていないんです。

気がついているのは会社の人のほう

だから、決算のほうだけを注意して「うちは大丈夫」と思うよりも、肌感として、手元にお金があるかどうか、どういうふうに動いているかを見ておいていただきたいです。

会社の安全度を見る上では、決算書からのいろんな分析方法もあるんですけど、それはさておき、やっぱり手元の資金があるかないかが、すごく大事だったりします。

もちろん、途中で話したように、借りられるかどうかで手元のお金のあるなしは変わってしまうので、決算の問題ともつながっています。

とはいえ、倒産・再生の現場では、決算書はともかくとして、「資金繰りどうですか」という話を聞くことが多いです。

資金繰りが苦しいときの相談で、弁護士が最初にすること

事業のいいとき悪いときを経験した方は、肌身で感じたことがあるかもしれませんが、お金が手元になくなってくるというのは、非常にハラハラするものでして。

そのハラハラ感こそが、倒産とか再生・廃業の、ある種のシグナルだったりします。

決算が良くなくて困ったな、と言っているのは、私からすると、そこまで深刻なわけではないんです。決算は悪いけど、当面お金があるから資金繰りの問題はない、というのは、そんなにシリアスじゃないですよね。

むしろシリアスなのは、業績はともかくとして、資金繰りがうまくつながっていなくて、毎月支払いにハラハラする、という状況です。

経営者さんは肌感としてもドキドキするでしょうし、実際、事業としても危うい状況なのかなと思います。

通帳の動きから資金繰り表を作る

なので、ご相談に来られたときは、まず資金繰りがどうなっているかを見ます。資金繰り表ですね。

何をもとに作るかというと、通帳の金額の動きを見ればわかるんです。インターネットバンキングでもいいですけど、それを計算していきます。

そうすると、いつ頃次のお金が入ってくるのか、その前に支払いはどのぐらいあるのか、がわかります。

「しばらく問題はなさそうだ、でも、この辺の月でちょっときついことになりそうだ」ということが見えてくるんですね。

きつい月は、税金や社会保険料の納付を待ってもらうことがある

きつい月が見えたら、そこをなんとか先に延ばせないか、という話をすることがあります。

取引先に「待ってくれ」と言ってしまうと、いろいろトラブルになる可能性があるので、なかなか言いにくいんですよね。

そのときの候補としては、あまり大きな問題になりにくい税金とか、社会保険料の納付があれば、それを待ってもらうということをします。

そんなふうに、お金がつながるように予定表を組み直していくんです。

計画が立つと、だいぶホッとする

資金繰りがおかしくなっているとき、事業をやっている方は、だいたい心穏やかではいられないというか、ちょっとパニックになっていることが多いんですね。

でも、ここに計画が立つと、「あ、何か月かは大丈夫なんだな」ということがわかって、だいぶホッとするということがあります。

毎月、資金繰りは自分で見ておいてください

事業者の皆さんに引き戻して言うと、決算は年に1回任せているとか、そんなに細かくつけていないかもしれないので、会社の健康度を見る上では、「毎日血圧を測ってください」みたいな話で、毎月、資金繰りの状況は見ておいてください。

支払いがきれいに回るのか、どこかで詰まってしまいそうなのか。詰まりそうだったら、どこをどう変えればうまく流れるようになるのか。そのあたりを、ちょっと見てもらうといいのかなと思っています。

資金繰りについては、打てる手がたくさんありますので。

もうちょっとドラスティックな方法もありますが、その話はまた別の回でしてみようかなと思います。

というところで、第4回は資金繰りの話をさせてもらいました。

決算とは結構違うレイヤーの話で、時間軸としてもずいぶん違う、リアルタイムの指標なんだと思ってみてください。

途中で車のたとえで話しましたけど、資金繰りは、ガソリンタンクがどうなっているか、いつ頃給油しないといけないのか、このペースで走っていくとどのぐらいガソリンが減るのか、そんな感じの感覚です。

一方で決算というのは、しばらく走ってどこかに止まったときに、最近の車だとよく出ますけど、この走行はエコだったとか、燃費がこのぐらいだったとか、振り返ってどうだったかを見せてくれるものです。

やっぱりちょっと役割が違う、というところを押さえておいてもらえばと思います。

第1回、第2回あたりで言っていた話がどういうものだったのか、ちょっとイメージをつけてもらえたらと思います。

お読みいただいてありがとうございました。では、また第5回で。

よくある質問

今回お話した内容について、よくご質問をいただくことをまとめました。

決算が黒字でも倒産することはありますか

あります。決算では投資した金額を何年かに分けて費用にしますが、お金は最初の年に出ていきます。黒字でも、手元のお金がなくなって支払いに足りなくなれば、会社は倒れてしまいます。

資金繰り表は何をもとに作りますか

通帳やインターネットバンキングの金額の動きをもとに作ります。いつ頃お金が入ってきて、その前に支払いがどのぐらいあるのかを計算していくと、きつくなりそうな月が見えてきます。

税理士が何も言わなければ、資金繰りは大丈夫ですか

そうとは限りません。税理士さんは決算を組む人で、見ているのは業績が良いか悪いかです。決算を組むのは数か月後なので、期中の資金繰りに気がついているのは会社の人のほうです。手元のお金の動きは見ておいてください。